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四面楚歌!全球手机芯片霸主高通也要“休克”?

  美国政府的严厉制裁让中兴面临“休克”风险,但同时也令美国芯片巨头高通深受重创。

  高通是中兴手机最主要的芯片供应商。中兴遭受禁令不仅会严重影响高通营收,更可能让高通成为中美贸易纠纷中的牺牲品。就在上周四,中国商务部表态,高通和恩智浦的并购案或对市场产生负面影响,仍在进行审查。高通并购恩智浦要获得9国同意,目前只差中国未通过。
  除了收入受中兴事件影响、并购恩智浦遇阻,高通当前还面临着技术垄断屡遭监管罚单、客户变成对手、业绩连续下滑、股价大跌等多重危机,这家芯片巨头正遭遇“至暗时刻”。
  4月16日,美国商务部宣布,中兴违反美国制裁规定,禁止美国企业在未来7年内向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术,直到2025年3月13日。
  对于上述禁令,中兴董事长殷一民在数日后直言“制裁将使公司立即进入休克状态。”制裁将对公司对数以千计的、包括美国企业在内的合作伙伴和供应商履行责任和义务带来直接伤害。
  在殷一民所说的中兴“数以千计的合作伙伴”中,高通可能是最受伤的那个。
  高通是中兴手机最主要的芯片供应商。根据研究机构IHSMarkit数据,去年中兴手机全球出货量为4640万部,超过一半使用的是高通骁龙芯片。CounterpointResearch分析师接受第一财经日报采访时表示,如果每块芯片的价格是25美元,那么高通从中兴产生的收入就接近5亿美元。
  对高通来说,更大的麻烦或许是成为美国发动贸易战的牺牲品——中国商务部至今未对其收购恩智浦半导体的交易放行。
  恩智浦半导体(NXP)是目前全球最大的汽车半导体公司,高通在2016年10月宣布以380亿美元巨资收购恩智浦,后来在各方压力下,收购金额飙升至440亿美元。有分析称,高通与恩智浦业务互补性很强,收购恩智浦后,高通在物联网、汽车芯片等领域的竞争力将极大增强。
  根据反垄断相关法律,这宗交易需要获得9个国家和地区监管机构的批准,如今,18个月过去了,只有中国未对交易放行。
  本月19日,在美国制裁中兴禁令发布三天后,中国商务部发言人表示,正在依法审查高通和恩智浦并购案,该交易在行业内将产生深远影响,对市场竞争可能不利。
  面对中国监管部门不明朗的态度,高通近日发布声明称,该公司与恩智浦已把协议延长至美国东部时间7月25日。如果届时仍未获得中国反垄断监管部门的批准,高通按照先前签订的协议,向恩智浦支付20亿美元解约费。这将是一笔巨额损失。
  提到收购,不得不说高通刚刚才从半导体行业巨头博通的恶意收购案中解脱出来, 其对恩智浦的收购也遇阻,不断的坎坷或许出乎高通的意料。
  实际上,高通这几年的日子一直都不好过,公司赖以“吸金”的技术垄断一方面遭到各国监管部门重罚,同时也逐渐遭到客户摒弃。
  高通的收入主要来源于卖处理器和向手机厂商收取专利授权费,后者利润率则远高于前者。财报显示,2017年,处理器销售的利润率为17%,专利授权的利润率为80%,在中国,小米、vivo、OPPO等手机品牌都向高通购买芯片专利。但这门好生意已经不好做了。
  2015年2月,中国国家发改委开出了国内反垄断历史上金额最大的罚单——高通公司因垄断行为被罚60.88亿元,并被责令整改,原因是高通公司在CDMA、WCD-MA、LTE无线通信标准必要专利许可市场和基带芯片市场具有市场支配地位,实施滥用市场支配地位的行为。
  今年1月,欧盟委员会宣布,已决定对高通公司罚款9.97亿欧元(约合12.29亿美元),原因是高通滥用其市场主导地位,通过向苹果公司付费的形式,换取苹果在其智能手机和平板电脑中独家使用高通芯片。
  在智能手机芯片市场的垄断地位,让高通有能力支付巨额罚款。去年末,市场研究公司 Counterpoint Research 发布的数据显示,高通在2017年第三季度全球智能机片上系统(SoC)市场占有率高达42%,遥遥领先于其他对手。
  然而,目前的新形势足以让高通头疼,因为过去的大客户并不愿意继续支付巨额专利授权费。它们正在寻找新的合作伙伴,或者自主研发芯片。
  全球手机出货量最高的苹果、三星曾是高通最主要的客户,但这两家如今都在努力自主研发芯片。
  2017年,苹果和高通“翻脸”。不愿再向高通支付核心的无线技术专利费,高通则要求中国禁售所有使用高通无线通信技术的苹果iPhone手机。苹果先后在美国、英国和中国起诉高通涉嫌专利垄断,并分别在美国和中国提出了 10 亿美元和 10 亿人民币的赔偿。
  围绕无线通信芯片(基带芯片)专利和高通进行一番“撕扯”后,苹果坚定了自主研发芯片的决心。今年5月,苹果挖来了高通前手机芯片工程部门副总裁 Esin Terzioglu,负责其无线系统芯片的开发。
  而高通的另一个大客户三星开发Exynos芯片(CPU)已有多年,技术实力已不在高通之下,最近几年,越来越多的三星手机开始采用自家生产的CPU芯片。2017年8月,三星为对抗高通的垄断,宣布在新一代旗舰机Galaxy S9中减少使用高通芯片,高通芯片的使用会少于总数的40%。
  在中国,华为的海思、麒麟芯片技术进步速度飞快,同样被大规模用于华为自家手机中。华为提供的数据显示,2017年,华为一共交付了1.53亿部智能手机,其中7000万部手机使用了海思芯片,占比达到了46%。
  当前,中兴被制裁事件发生后,中国国内兴起芯片研发热潮,可以预计,未来中国手机企业将进一步减少对高通芯片的依赖。
  在大客户转身自主研发芯片的同时,高通的老对手——PC芯片巨头英特尔也向高通发出战书。去年5月,正当苹果与高通对簿公堂时,英特尔在其官方网站中发文称,“英特尔已准备好、愿意且能够在这个被高通统治了多年的市场与其竞争。”事实上,苹果已经宣布接下来在iPhone 和 iPad 中转用英特尔或联发科的基带芯片。该消息传出后,曾引发高通股价大跌。
  高通的危机已经反映在其财报之上。
  从2015年第二财季开始,高通的营收与净利润出现了明显的下滑趋势。2017年第四财季,净利润更是同比大幅下滑89%至2亿美元,创多年以来新低。
  进入2018年,高通削减经费、裁员的举动进一步印证了公司面临危机。
  1月初,高通宣布,为应对博通的恶意收购,推出10 亿美元成本削减计划,削减的项目包括员工工资、行政支出、和日常运营支出等。
  今年4月,高通向美国加州政府提交的一份文件中指出,公司将在今年6月裁员 1500 人。高通的一位发言人表示,“只有裁员才能保证公司的长远发展和成功,这也是对广大股东的负责。”
  一系列困境,导致高通股价近期持续走低。今年1月末至今,高通股价已累计下跌近25%。
  在很长一段时间内,高通在手机领域堪称霸主,联发科只能在中低端市场谋求生存,英特尔也一直处在追赶状态。但今天,高通面临着市场份额的流失,大客户的反目,以及美国对中兴实施禁售令带来的影响,高通可以说是危机重重,如果没有有效的应对策略,很可能在强敌环伺的市场里失去领先地位。

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